光伏设备行业点评:美国宣布2050年光伏目标一半

发布时间:2021-09-12 13:52 文章来源:未知

  美邦通告2050年光伏发电对象、一半电力来自光伏;累计光伏装机希望达3000GW1)据,美邦拜登政府通告2050年近50%电力需求供应来自光伏,目前占比仅3%。

  2)美邦能源部宣布太阳能商酌申诉,到2035年,光伏有潜力供应美邦40%的电力。依照部的愿景远景,邦度光伏发电需求量要从2020年的76GW(约占寰宇供电量的3%)上升至2035年的1600GW(CAGR=23%),并正在2050年到达3000GW(CAGR=13%)。咱们以23%的CAGR举动假设,对应测算2030年美邦单年新增装机量希望达110GW。

  3)“碳中和”成环球共鸣,光伏希望成为“碳中和”主力。目前环球超120众个邦度通告“碳中和”对象,洁净能源将来已成环球共鸣。过去10年光伏度电本钱从2010年的2.47元/度、低浸至2020年的0.37元/度,低浸幅度高达85%。光伏“平价时间”邻近,光伏将成为“碳中和”主力。

  4)光伏行业:将来需求十年十倍大赛道。咱们测算2030年中邦光伏新增装机希望达416-536GW,CAGR达24%-26%;环球新增装机需求将达1246-1491GW,CAGR达25%-27%。光伏装机需求将来十年迎来十倍伸长,具有宏壮的市集空间。咱们测算增速和美邦的增速根本相仿。

  光伏/光伏兴办:拥抱三大新本领——颗粒硅、异质结、大尺寸颗粒硅:上风渐显、工业化过程将提速,希望成新一代硅料本领,助力光伏降本1)需求端:5月晶澳通告采购特意的颗粒硅近15万吨,万吨级大领域采购注明颗粒硅获取市集认同,标识着大领域工业化的劈头。此前,中环、隆基均有与协鑫签颗粒硅长单采购合同。目前上机数控、晶澳、中环、隆基等主流硅片厂商已纷纷试用颗粒硅,掺杂比例较此前已大幅晋升。正在量产N型晶棒中行使颗粒硅料,品德参数安稳、且拉晶本钱低浸。

  2)供应端:目前保利协鑫正在徐州、乐山、内蒙古3地合计筹划颗粒硅产能达50万吨。此中与保利协鑫合伙筑立30万吨,上机正在一期6万吨颗粒硅项目中参股35%,将强力饱励颗粒硅工业化过程。咱们估计和保利协鑫的30万吨颗粒硅项目起色成功;估计2022年中邦颗粒硅产能将达10-20万吨,将来将加快开释。6月保利协鑫颗粒硅本领运用树范项目正式投产,将加快颗粒硅工业化量产过程,估计市集对颗粒硅接收度将加快晋升。

  异质结:近期华晟、通威等项目宏大打破,大领域运用邻近,将来5年行业CAGR超80%1)光伏异质结对低浸光伏度电本钱、正在环球大界限引申从而竣工“碳中和”至合主要,是光伏“将来之星”。将来将代替PERC成为光伏电池片第三代主流运用本领。

  2)行业将滋长千亿市值龙头:估计2025年HJT兴办市集空间希望超400亿元,5年CAGR为80%。正在净利率20%的假定下,25倍PE假定下,HJT兴办行业市值2000亿元。估计行业龙头市占率希望赶过50%,将来希望达千亿级市值。HJT兴办“百花齐放”、众本领道道共存,中心推选:金辰股份、迈为股份、捷佳伟创,倡议眷注:钧石、理念万里晖。

  “大尺寸”:“降本增效”,带来新一轮迭代需求,兴办开启大尺寸更新迭代时间大尺寸具有“降本增效”上风。咱们鉴定,2021年大尺寸(210/182)将成为市集主流,2022年将攻克90%以上的市集份额。市集新增兴办需求根本上大个别服从210向下兼容圭臬奉行,将慢慢替换存量兴办。长晶炉、切片机、电池片、组件兴办厂商将明白受益。

  投资倡议:光伏/光伏兴办:力推三大主线——颗粒硅、异质结、大尺寸1)颗粒硅(市集预期差很大):力推上机数控,眷注保利协鑫能源(H股)。

  2)光伏异质结兴办:中心推选、、;3)大尺寸:中心推选上机数控、、、晶盛机电、、天合光能、金博股份,看好中环股份。

  危急提示:光伏产物或本领替换的危急;下逛扩产不足预期;疫情对海外需求影响。